Carnegie Listed Infrastructure ned 1,18 prosent i april - Union Pacific gikk mot strømmen blant jernbaneselskapene

Carnegie Listed Infrastructure falt 1,18 prosent i april. Siden årsskiftet har fondet gitt en avkastning på 0,39 prosent.

Det viser en månedsrapport fra forvalterne Emanuel Furubo og Simon Reinius.Forvalterne innleder med å nevne at inflasjonstallene fra USA kom inn høyere enn forventet, samtidig som rapporteringsperioden viste generelt positive rapporter. Deretter trekker forvalterne frem Meta, som viser at det nå stilles høyere krav til at investeringer i kunstig intelligens skal lønne seg.

"Innenfor den hete trenden rundt AI er det ikke lenger nok bare å bruke penger, men det kreves også at man får avkastning, noe Meta fikk erfare etter å ha tapt ti prosent på økte investeringer i AI."Ifølge forvalterne var jernbaneselskapene svake i løpet av måneden, etter at rapporter viste redusert aktivitet i enkelte segmenter. Union Pacific som inngår i porteføljen, er det største selskapet i jernbanesektoren.

Ifølge forvalterne ble selskapets rapport godt mottatt av markedet, noe som gikk mot strømmen for selskaper i sektoren. Forvalterne legger også vekt på at strømprisene har begynt å snu noe etter å ha falt kraftig det siste året."Fortums rapport viste at inntektssvikten ikke var så stor som fryktet, med et salg som lå ti prosent over forventningene."Forvalterne nevner en rapport fra Goldman Sachs som ble publisert i løpet av måneden, og som viste at etterspørselen etter energi kan øke med 40-50 prosent i løpet av de neste ti årene.

En økning som i stor grad vil være drevet av datasentre. De store aktørene innen datasentre har ifølge forvalterne ambisiøse klimamål, noe som de spår vil øke etterspørselen etter fornybar energi.

"Hvis man ser gjennom de kortsiktige problemene med lave strømpriser, finnes det et langsiktig potensial. Fondet er godt posisjonert i verdikjeden for denne megatrenden, med eierandeler som driver datasentre, produsenter av fornybar energi og strømnett som forbinder produsenter og forbrukere", konkluderer forvalterne.

Fondets største beholdninger ved utgangen av måneden var Veolia Environnement og Terna Rete Elettr Nazional, som hver utgjorde 5,5 % av porteføljen, etterfulgt av Vinci med en porteføljevekt på 5,2 %. Fondets største eksponering var mot kraftproduksjon, etterfulgt av industri og eiendom.

Fondets geografiske eksponering var 30,4 prosent mot USA, etterfulgt av Frankrike og Italia med en vekt på henholdsvis 13,1 og 9,8 prosent.